交易概況
- 是次招商銀行境外優先股(前5年不可贖回)最終發行規模達到10億美元，完成公司的發行目標，最終定價4.40%，是截至目前中資金融機構境外優先股中的最低定價，反映了市場對發行人的充分認可
- 招銀國際擔任此次項目的聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人
- 招銀國際擔任牽頭行，主導項目方案設計、推動國內監管機構審批與溝通，協調聯交所披露及豁免要求，高效完成項目執行工作
- 招銀國際團隊在項目啟動時候做了大量與投資人溝通及發行人協調的前期工作，於簿記建檔階段，成功引進大量基石訂單，總規模達30億美元以上，包括多家知名國際債券投資基金、銀行及企業投資者，帶動市場氣氛
- 是次發行的初始價格指引為70%區間，由於市場反應熱烈，最終指引收窄25±5bp，並於4.40%定價(100.00)。二級市場表現穩定，稍微上漲至100.250
- 是次發行是繼鄭州銀行、青島銀行和浙商銀行之後，招銀國際協助發行人成功完成境外優先股發行的又一案例，進一步夯實了招銀國際在中資商業銀行境外優先股市場的領先地位
交易條款
| 發行人 | 招商銀行股份有限公司 |
| 債券評級 | BB- by S&P |
| 發行規模 | 10億美元 |
| 年期及結構 | 永續（前5年不可贖回） |
| 票面利率 | 4.40% |
| 發行價格 | 100% |
| 發行息差 | T+244.3bp |
| 發行定價日 | 2017年10月20日 |
| 掛牌交易所 | 香港交易所 |
