招银国际以自身国际评级成功完成2.5亿美元浮息债的首次发行

交易概况

▶ 招银国际独家完成全部评级以及项目执行工作，协助发行人获得了国际评级机构标普BBB+和穆迪Baa1的长期信用评级，其中标普授予招银国际和招商银行一致的评级，这使招银国际成为中资银行系券商中唯一能够获得与母行国际评级一致的机构

▶ 在项目公布之前，招银国际已跨墙超过60位投资者，获得了良好的反馈，在之后的交易路演过程中，招银国际陪同发行人在香港和新加坡进行了9场投资者会议，与42位投资者进行了的沟通，投资者充分认可公司的良好信用故事和业务模型

▶ 在美元债券市场整体疲弱承压，以及已知未来金融同业浮息债供应量会增加的情况下，招银国际建议发行人及时把握市场窗口，推出交易。本次发行初始价格指引为3mL+150范围，在之后的簿记建档过程中，订单簿稳步增长，参与下单的投资者类型广泛，在最终价格指引宣布之前，订单簿已达9.3亿美元，超额认购倍数逾3倍

▶ 最终价格指引为3mL+130(+-2)个基点，而债券最终定价在最终价格指引的最低端3mL+128，较初始价格指引收窄22个基点

交易条款