- 恒指三連升超買，料隨美股溫和回吐。港股連升三天，昨天早段曾隨美股下跌，但在人民幣滙價偏強支持下轉升，收市升129點或0.49%，報26,544，創逾八個月收市高位。大市成交減至1,338億港元。友邦(1299 HK)創上市新高，升0.7%。光伏股急升，信義光能(968 HK)和福萊特玻璃(6865 HK)升逾4%，保利協鑫(3800 HK)漲14.3%。昨夜美股先升後跌，雖然疫苖研發再有好消息，但疫情於美國持續惡化及防疫措施收緊，打擊市場氣氛，道指收市跌1.16%。美國新增確診數字續創新高，而紐約市宣布公立學校只能遙距上課。輝瑞調高其研發的新冠疫苗成效率，由90%升至95%，正準備向美國食品及藥物管理局申請緊急使用授權。圖表上，恒指初步突破近期阻力26,500，但14天RSI於70以上超買區，今天料隨美股回吐，估計短期內維持反覆向上走勢，首先上試7月初高位26,783，下方支持於8月份高位25,847。
- 國常會：開展新一輪汽車下鄉及以舊換新。汽車股昨天走勢偏強。總理李克強主持召開國務院常務會議，要實施擴大內需戰略，促進家電家具家裝消費，鼓勵地方對淘汰舊家電家具並購買綠色智能家電、環保家具給予補貼；以擴大縣域鄉鎮消費帶動農村消費，同時要提振餐飲消費。在汽車消費方面，國常會指要開展新一輪汽車下鄉及以舊換新，鼓勵有條件的地區對農村居民購買3.5噸及以下貨車、1.6升及以下排量乘用車；對居民淘汰舊排放標準汽車並購買新車給予補貼；加強停車場、充電樁等設施建設。
- 光伏組件生產商合作投資，料將推升光伏設備需求。通威股份(600438 CH)與天合光能(688599 CH)前天公佈，合作投資光伏產業鏈項目，包括年產4萬噸高純晶矽項目、年產15GW拉棒項目、年產15GW切片項目、年產15GW高效晶矽電池項目，總投資額150億元人民幣。我們認為，光伏組件生產商之間愈來愈多垂直擴張及合作，此趨勢料將推升光伏設備之需求。我們重申看好晶盛機電(300316 CH，買入，目標：40.2元人民幣)和捷佳偉創(300724 CH，買入，目標：138元人民幣)，兩者是通威和天合光能的供應商，相信較有機會從上述的新投資項目中獲得訂單。
個股速評
- 華潤啤酒舉行全國渠道夥伴大會，專注高端化增長策略。華潤啤酒(291 HK)昨天舉行全國渠道合作夥伴大會，說明公司之增長策略。管理層重申，高端化是啤酒行業最重要趨勢。公司今年之高端啤酒銷量超出內部目標，雪花啤酒之四個高端品牌均錄得增長。公司於2020-2022年將專注 “戰高端、提質量、增效益”，將提升生產設施和招募人材以提高產品質素和效率，明年將喜力旗下更多高端品牌推出市場，目標到2024-2025年於高端啤酒市場超越對手。我們對華潤啤酒維持 “買入” 評級和目標價61.9港元。
