美国道指突破3万点,恒指有望挑战26,800阻力位

宏观及行业                                                

  • 美国道指突破3万点。昨天港股受美股带动高开,恒指高开约144点,之后一度倒跌76点,低位买盘吸纳,午后逐渐回升,恒指全日收26,588,升102点,为过去八个月高位,成交金额1,432亿元。港交所(388 HK)股价升4.0%,为表现最佳蓝筹;石药(1093 HK)业绩后股价受压,跌3.6%,收7.85元。美国政府启动交接,市传耶伦将成为财长,市场情绪高涨,美股昨晚造好,道指曾升旖500点,收30,116,升1.5%,标指及纳指也分别上升1.6%及1.3%。今天香港特首公布施政报告,市场预期推出多项措施支持经济,预期恒指仍会造好,有望挑战26,800阻力位。

  

个股速评

  • 卓越商企服务:三线增长。卓越商企服务(6989 HK)成立于1999年,拥有市场商誉与优质品牌,致力于提供高端商业管理服务。我们认为其盈利增长源于在管面积增加、商管费用提升以及增值服务这三重动力。截至2020年5月31日,公司在34个城市内拥有331个在管项目,在管面积约2,580万平方米。2019年内,商业物业占总在管面积52.3%,以及物管收入75.9%。我们预计公司2020-22年净利润分别为3.2亿元人民币、5.1亿元人民币及7.21亿元人民币。我们认为卓越作为领先的高端商业管理公司,应相较于同规模物管公司存在估值溢价,故设定目标价13.34港元,相当于28倍2021年市盈率。

 

  • 小米工季度业绩胜预期,调高目标价至31.1港元。小米集团(1810 HK)昨天公布第三季业绩,收入同比升34.5%至721亿元人民币,调整后溢利同比升19%至41.3亿元人民币,业绩较我们及市场预期高13%及20%,主要因为智能手机出货增长达45%、IoT业务收入上升及更好的经营效率。我们预期小米未来的市场占有率可进一步上升,我们调高小米未来三年的每股盈利预测1-3%,以35倍的2021年市盈率(之前为25倍)计算,我们上调目标价至31.1港元,维持 “买入” 评级。

 

  • 睿见教育20财年盈利升42%。睿见教育(6068 HK)公布2020财年(年结日:8月31日)业绩,收入上升7%至17.9亿元人民币,与我们预期相若;盈利增加42%至5.12亿元人民币,比我们预期高10%,我们认为部份开支因疲情而节省下来,但未来有机会恢复,所以我们只轻微上调未来盈利预测1-2%。公司未来三年希望学生总数达15万名,较我们预期为高。我们预期每股盈利的年复合增长为25%,目标价由5.61港元调高至5.80港元,相当于21年预测市盈率17.7倍或0.7倍PEG,维持 “买入” 评级。
点击阅读原文

公司地址:香港中环花园道三号冠君大厦45-46楼

电话:(852)3900-0888 传真:(852)3761-8788

招银国际版权所有 Copyright © 2019-2024 CMB International Capital Corporation Limited. All rights reserved.