交易概述
2020年1月15日，九毛九國際控股有限公司（以下簡稱“九毛九”或“公司”）（股票代號：9922.HK）成功在香港聯合交易所主機板掛牌上市。招銀國際擔任本次九毛九IPO的獨家保薦人、牽頭全球協調人及牽頭帳簿管理人，助力九毛九成功發行上市。這是招銀國際繼擔任海底撈國際控股有限公司（6862.HK）IPO的牽頭保薦人後，又一成功上市的餐飲龍頭企業保薦項目，彰顯了招銀國際卓越的消費及餐飲行業覆蓋能力及保薦能力和項目執行能力。
九毛九此次全球發行333,400,000股新股(行使超額配售權前)，最終高端定價為每股6.60港元，募集資金總額為22.00億港元(行使超額配售權前)。本次公開發行受到了境內外投資者的熱烈追捧，國際配售及香港公開發行均獲得超大幅超額認購，國際配售部分覆蓋倍數超過18.5倍（以回撥前初始國際配售規模為基礎，行使超額配售權前），香港公開發行部分覆蓋倍數為637.8倍，觸發50%的回撥機制，凍結資金超過1,400億港元，從眾多新股中脫穎而出。
本次交易完美地展示了招銀國際全面的投資者覆蓋和強大的的承銷能力。招銀國際引入4家全球知名投資機構作為本項目的基石投資者：Black Rock、China Alpha、WT、東方金融控股附屬公司管理之 GSC Fund One 及 Vision Fund 1，共計下單5,500萬美元，占基本發行規模的19.4%。整體簿記超過200位機構投資者參與下單，主權基金、眾多國內外知名長線基金、險資基金及對沖基金亦作為錨定投資者參與本專案。憑藉招銀國際前期廣泛深入的投資者教育工作，整體簿記均為無價格敏感性訂單，為高端定價形成了強有力的支撐。
招銀國際充分發揮對中資投資者和高淨值客戶的覆蓋優勢，開簿1小時內已實現簿記覆蓋，3小時內已實現簿記高端覆蓋。同時，招銀國際進行了全面的投資者需求摸底工作，制定了完美的發行方案，為公司引入最為合理的新股東結構。
招銀國際憑藉招商銀行和自身的優質投資者網路資源，投行部、股本市場部、研究部、股票部、財富管理部、法律合規部和營運部等部門通力協作，為九毛九發行定價奠定了堅實的基礎。
招銀國際作為獨家保薦人，在專案保薦、執行、聯交所溝通等多個方面發揮至關重要的作用，確保了最高效緊湊的時間表執行。並在投資故事打造、投資者引入、股票銷售等方面為九毛九的成功上市做出了重要貢獻。保薦工作方面，招銀國際牽頭協助公司開展各條線工作，確保滿足IPO發行各項要求；此外，招銀國際積極與香港聯交所及香港證監會保持及時溝通，協助九毛九在2019年8月底遞交A1申請後，迅速於12月初通過聆訊，並於2020年1月成功在香港聯交所主機板掛牌上市，在非常緊湊的時間表下，確保了高效推進各項工作。
關於九毛九
九毛九為開曼群島註冊公司，是中國領先的中餐廳品牌管理者及運營者，主營九毛九、太二、2顆雞蛋煎餅、慫及那位大叔是大廚5個品牌。根據沙利文報告，按2018年收入作為統計口徑，九毛九品牌在中國西北菜餐廳排名第二，太二品牌在中國所有酸菜魚餐廳排名第一，市占率高達4.4%。公司是中國餐飲產業發展大會2018年度中國餐飲百強企業，在中國餐飲品牌力峰會被評為2018年度中國餐飲品牌力百強品牌，是中式餐飲領域當之無愧的龍頭企業。
憑藉高標準化且可擴展的業務模式，自1995年于海南開設首家餐廳以來，截至2019年12月22日，九毛九已成功將業務拓展至中國內地39個城市，遍及15個省份及4個直轄市，門店數量達到328家（其中287家為自營門店，41家為加盟門店）。
在保持門店網路高速擴張的同時，公司總體收入規模和利潤快速增長，集團2018年總收入規模達到18.9億人民幣，2016-2018年營業收入年複合年增長率達到27.5%，跑贏2014-2018年中餐行業收入年複合增長率9.4%（根據沙利文報告）；經調整淨利潤1達到7.9千萬人民幣，2016-2018年經調整淨利潤年複合增長率達到19.6%；淨利潤達到7.4千萬人民幣，2016-2018年淨利潤年複合增長率達到20.0%。2019年上半年，集團收入規模達到12.4億人民幣，同比增長41.5%；經調整淨利潤達到1.2億人民幣，同比增長106.5%；淨利潤達到1.0億人民幣，同比增長87.6%。
注1：經調整淨利潤為調整以權益結算以股份為基礎的付款開支及上市開支兩項非經營性費用後的淨利潤
資料來源：招股書、聯交所公司公告
免責聲明
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