以最佳條件執行交易披露

招銀國際(“本公司”)根據向客戶(“閣下”)提供的投資產品和服務執行各種資產類別的訂單。

在本公司為閣下完成任何訂單之前,閣下瞭解本公司將如何執行閣下的訂單是非常重要的。下面所包含的信息是本公司以最佳條件執行交易政策的摘要,旨在為閣下提供有關此政策如何適用于閣下訂單的一般理解。 請注意,這些資訊不應被視為是如何處理特定訂單的說明性聲明。

以最佳條件執行交易責任要求本公司採取合理措施,在執行訂單時為閣下獲得最佳結果。本公司將採取合理步驟,根據適用的當地交易規則和市場規定,實現閣下的訂單以最佳條件執行。

本公司將考慮各種因素,並根據執行時的當前市場情況確定其相對重要性,以確定適用以最佳條件執行的交易。 這些因素包括但不限於以下幾點:

  • 訂單的性質;
  • 閣下訂單的具體說明;
  • 與其他訂單相比,接收訂單的時間;
  • 價格;
  • 成本;
  • 執行速度;
  • 執行的可能性;
  • 訂單的大小;
  • 市場流動性和訂單對市場的影響;及
  • 任何其他相關因素。

若閣下在交易指示中向本公司作出特定指示,本公司將優先考慮特定指示中提及的元素,例如:

  • 特定價格和/或;
  • 特定經紀和/或;
  • 特定對手方和/或;
  • 特定時限和/或;
  • 特定交易場所。

電子訂單將通過「直駁市場系統」傳送到交易所或交易場所。若閣下發出電子訂單,將被視為向本公司作出特定指示。

為符合閣下特定指示時,本公司可能為促成最佳執行效果而不跟從有關政策。對於特定指令未涵蓋的其他元素(如有),我們仍有義務以最佳條件執行交易指示。

為了幫助確定閣下是否會依靠本公司提供以最佳條件執行交易,本公司將在適用的情況下考慮以下因素:

  • 閣下的投資經驗成熟程度
  • 閣下是否有能力根據閣下的產品知識,經驗和市場准入水準等因素,以雙邊談判方式獲取具競爭力的價格
  • 發起交易的一方
  • 周圍是否有其他投資市場存在供考慮
  • 本公司是否已向閣下披露不會以最佳條件執行交易指示

閣下應該注意,以最佳條件執行交易安排可能通過獨家使用關聯公司,關聯方和第三方來實施。當我們雇用其他公司來執行客戶訂單時,我們將跟從有關政策採取所有充分的步驟以達到最佳結果。同時,我們會考慮上述元素和客戶特定指示中提及的元素(如有)來指示我們雇用的公司。在我們雇用我們的聯屬公司或關連方來執行客戶訂單時,我們將管理可能出現的利益衝突,為閣下提供最佳結果。

另請注意,在下列情況下,閣下將被認為不會依賴本公司提供以最佳條件執行交易:

  • 當閣下要求本公司進一步提供報價或其他表達,並接受本公司提供的確定風險價格而可能導致交易的執行;
  • 當閣下向本公司進行交易請求(例如,閣下提供有關方向、規模、級別和/或其他特定指令的詳細資訊),以及本公司願意並能夠在這些參數內進行交易以及因此在我們之間達成協議並執行交易。

閣下還應該注意,在以下情況下以最佳條件執行交易將不適用: -

  • 當閣下接受本公司根據閣下的報價請求所提供的確定可交易價格;
  • 通過執行由閣下發出的特定指令,例如閣下請求以特定價格限制執行或在特定交易所執行請求, 本公司將被視為已履行其執行訂單的以最佳條件執行交易義務或特定部分已根據您的具體說明進行訂單;
  • 按照“香港證券及期貨條例”附表1第1部第1條的“專業投資者”定義第(a)至(j)段所界定的專業 投資者發出的價格指令,將不會視作依賴我們提供以最佳條件執行交易,因為閣下可最終決定是否以閣下可以接受或拒絕的確定價格為基礎進行以下交易(i)由本公司的附屬機構(例如招銀國際金融產品有限公司)發行的場外交易結構性投資產品及(ii)與本公司為主事人進行的債務證券交易;
  • 在集體投資計畫中的訂單,本公司將只與在本公司批准的交易對手名單上的基金經理或其指定的管理人(可能是關聯公司或第三方)進行交易;
  • 關於場外交易結構性投資產品的訂單,例如參與票據或與資金有關的票據形式產品,這些產品主要根據閣下的具體要求進行定制,其定價一般取決於本公司與閣下之間的雙邊談判,請注意本公司將優先考慮以我們的關聯公司進行交易;
  • 根據本公司與客戶之間的合約關係,如若發生違約事件且客戶是違約方或在類似事件中,本公司將有權行使其在雙方協議中規定的權利及終止與客戶的合約關係。在此情況下(包括但不限於通過平倉或以其他方式追討客戶所有未繳本公司之總額,或處置抵押品等),本公司可能因保障其利益而非以最佳條件執行交易。

無論以最佳條件執行交易是否適用,我們仍會公平對待所有客戶,並管理可能出現的任何利益衝突。

如果閣下在閱讀本文件或與本公司的交易後有任何疑問,閣下可隨時與閣下之客戶經理聯絡。

通過繼續與本公司進行交易,閣下被視為已經注意到並同意接受上述以最佳條件執行交易安排的約束。

本文件並不構成法律或任何其他形式的建議,不得以此為依據。閣下有責任對相關規定,法律檔和提供給閣下的任何其他資訊進行審閱並進行自己的盡職調查。閣下可考慮委任閣下的專業顧問作查詢。在任何情況下,無論是在合同,侵權行為,違反法定責任或其他因使用本文件而可能遭受的任何損失或損害方面,本公司都不承擔責任。對於本文件所依據的法律條款和適用規則/通告的任何解釋差異,概不負責。

中英文版本不一致的,以英文版本為准。

(202007)

發佈時間:2020-07-11
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