2022年5月18日，雲康集團有限公司（以下簡稱“雲康”或“公司”，港股股票代碼：2325.HK）成功於香港聯交所掛牌上市。招銀國際融資有限公司（以下簡稱“招銀國際”）擔任此次雲康在香港IPO的牽頭聯席保薦人、聯席全球協調人和聯席帳簿管理人。項目的成功發行彰顯了招銀國際優秀的項目執行能力，體現了引領市場及產品創新的專業能力。
雲康此次全球發行138,188,000股（假設超額配售權未獲行使），最終定價為每股7.89港幣，總交易規模約10.90億港元或1.39億美元（假設超額配售權未獲行使），為2022年年初至今集資規模最大的醫療行業港股IPO。本次發行引入兩名基石投資者，分別為Harvest基金及亞輝龍香港，總認購金額達3,800萬美元，占綠鞋前發售股份總數約27.35%。在市場波動的環境下，雲康的發行依然獲得了投資者的廣泛支援，國際配售部分獲得超額覆蓋，香港公開發行部分獲得約1.35倍超額認購。
雲康是一家專業驅動的中國醫學運營服務提供者，為醫療機構提供全套的診斷檢測服務，主要包括診斷外包服務及為醫聯體提供的診斷檢測服務。按收入計，雲康於2020年在中國醫學運營服務市場的市場份額為3.7%。公司主要通過獨立臨床實驗室（"ICLs"）及醫療機構內的現場診斷中心提供專業的診斷檢測服務。雲康提供的檢測項目類型涵蓋了病理、感染病及遺傳病等主要領域，於2021年已有超過2,000項檢測項目及已進行超過5,000萬次診斷檢測。雲康的服務網路覆蓋了3,600多個客戶，主要包括醫院及其他醫療機構，並為超過320家醫聯體提供診斷檢測服務。此外，雲康的客戶也包括若干非醫療機構，如金融機構及保險公司等。雲康通過提供標準化及高水準的服務，並與客戶緊密合作，實現了極高的客戶忠誠度及黏性，已與許多主要客戶合作超過五年。
自2008年以來，雲康開始向醫療機構提供標準化的診斷外包服務，在ICLs進行診斷檢測及結果分析。利用公司在中國的六個ICLs，公司已經逐漸發展成為一個醫學運營服務平臺。根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，公司占中國診斷外包服務市場3.0%的市場份額。根據相同來源，中國診斷外包服務市場預計將由2020年的人民幣284.9億元增長至2025年的人民幣420.4億元，複合年增長率為8.1%。
同時，雲康為醫聯體提供診斷檢測服務，並為其現場診斷中心的建立及日常營運提供技術支援。截至2018年、2019年、2020年及2021年年底以及最後實際可行日期（2022年4月25日），公司已協助建立及運營79間、132間、199間、275間及322間現場診斷中心。於2020年，根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，公司於中國為醫聯體提供診斷檢測服務市場的市場份額為12.5%。根據相同來源，該等市場預計2020年至2025年的複合年增長率為21.8%，於2025年將達到人民幣59.0億元。
招銀國際融資有限公司作為本次交易的牽頭聯席保薦人，在項目執行過程中，與公司密切配合，依靠豐富的項目經驗以及與監管部門的順暢溝通，高效專業地解決了上市過程中遇到的各種問題，為專案的順利審批和成功發行奠定了堅實的基礎，助力公司順利上市。
本次交易充分展示了招銀國際廣泛的投資者覆蓋網路以及雄厚的承銷能力。招銀國際協助公司深入挖掘投資亮點，向投資者傳遞了公司獨特的投資價值、競爭優勢及未來成長潛力。儘管在簿記階段遭遇市場波動，招銀國際積極發揮多元化投資者網路覆蓋優勢，為公司成功引入來自優質醫療專項基金、中資投資機構、高淨值客戶、企業投資者等高品質訂單，有力提振整體簿記品質，展現了招銀國際優秀的客戶服務能力及股票銷售能力，得到了公司管理層的高度認可。此外，招銀國際壹隆環球也為香港公開發行做出突出貢獻，在零售部分起到表率作用。本次交易是招銀國際2022年以來完成的又一高品質交易，也是招銀國際服務中國醫療健康行業客戶的又一經典案例。
招銀國際始終堅持“以客戶為中心，為客戶創造價值”的服務理念，發揮產品和平臺協同優勢，打造創新業務生態圈，更好地為客戶提供多維服務。
資料來源：招股書及公司公告
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