以最佳条件执行交易披露

招银国际(“本公司”)根据向客户(“阁下”)提供的投资产品和服务执行各种资产类别的订单。

在本公司为阁下完成任何订单之前,阁下了解本公司将如何执行阁下的订单是非常重要的。下面所包含的信息是本公司以最佳条件执行交易政策的摘要,旨在为阁下提供有关此政策如何适用于阁下订单的一般理解。 请注意,这些信息不应被视为是如何处理特定订单的说明性声明。

以最佳条件执行交易责任要求本公司采取合理措施,在执行订单时为阁下获得最佳结果。本公司将采取合理步骤,根据适用的当地交易规则和市场规定,实现阁下的订单以最佳条件执行。

本公司将考虑各种因素,并根据执行时的当前市场情况确定其相对重要性,以确定适用以最佳条件执行的交易。 这些因素包括但不限于以下几点:

  • 订单的性质;
  • 阁下订单的具体说明;
  • 与其他订单相比,接收订单的时间;
  • 价格;
  • 成本;
  • 执行速度;
  • 执行的可能性;
  • 订单的大小;
  • 市场流动性和订单对市场的影响;及
  • 任何其他相关因素。

若阁下在交易指示中向本公司作出特定指示,本公司将优先考虑特定指示中提及的元素,例如:

  • 特定价格和/或;
  • 特定经纪和/或;
  • 特定对手方和/或;
  • 特定时限和/或;
  • 特定交易场所。

电子订单将通过「直驳市场系统」传送到交易所或交易场所。若阁下发出电子订单,将被视为向本公司作出特定指示。

为符合阁下特定指示时,本公司可能为促成最佳执行效果而不跟从有关政策。对于特定指令未涵盖的其他元素(如有),我们仍有义务以最佳条件执行交易指示。

为了帮助确定阁下是否会依靠本公司提供以最佳条件执行交易,本公司将在适用的情况下考虑以下因素:

  • 阁下的投资经验成熟程度
  • 阁下是否有能力根据阁下的产品知识,经验和市场准入水平等因素,以双边谈判方式获取具竞争力的价格
  • 发起交易的一方
  • 周围是否有其他投资市场存在供考虑
  • 本公司是否已向阁下披露不会以最佳条件执行交易指示

阁下应该注意,以最佳条件执行交易安排可能通过独家使用关联公司,关联方和第三方来实施。当我们雇用其他公 司来执行客户订单时,我们将跟从有关政策采取所有充分的步骤以达到最佳结果。同时,我们会考虑上述元素和客户特定指示中提及的元素(如有)来指示我们雇用的公司。在我们雇用我们的联属公司或关连方来执行客户订单时,我们将管理可能出现的利益冲突,为阁下提供最佳结果。

另请注意,在下列情况下,阁下将被认为不会依赖本公司提供以最佳条件执行交易:

  • 当阁下要求本公司进一步提供报价或其他表达,并接受本公司提供的确定风险价格而可能导致交易的执行;
  • 当阁下向本公司进行交易请求(例如,阁下提供有关方向、规模、级别和/或其他特定指令的详细信息),以及本公司愿意并能够在这些参数内进行交易以及因此在我们之间达成协议并执行交易。

阁下还应该注意,在以下情况下以最佳条件执行交易将不适用: -

  • 当阁下接受本公司根据阁下的报价请求所提供的确定可交易价格;
  • 通过执行由阁下发出的特定指令,例如阁下请求以特定价格限制执行或在特定交易所执行请求, 本公司将被视为已履行其执行订单的以最佳条件执行交易义务或特定部分已根据您的具体说明进行订单;
  • 按照“香港证券及期货条例”附表1第1部第1条的“专业投资者”定义第(a)至(j)段所界定的专业 投资者发出的价格指令,将不会视作依赖我们提供以最佳条件执行交易,因为阁下可最终决定是否以阁下可以接受或拒绝的确定价格为基础进行以下交易(i)由本公司的附属机构(例如招银国际金融产品有限公司)发行的场外交易结构性投资产品及(ii)与本公司为主事人进行的债务证券交易;
  • 在集体投资计划中的订单,本公司将只与在本公司批准的交易对手名单上的基金经理或其指定的管理人(可能是关联公司或第三方)进行交易;
  • 关于场外交易结构性投资产品的订单,例如参与票据或与资金有关的票据形式产品,这些产品主要根据阁下的具体要求进行定制,其定价一般取决于本公司与阁下之间的双边谈判,请注意本公司将优先考虑以我们的关联公司进行交易;
  • 根据本公司与客户之间的合约关系,如若发生违约事件且客户是违约方或在类似事件中,本公司将有权行使其在双方协议中规定的权利及终止与客户的合约关系。在此情况下(包括但不限于通过平仓或 以其他方式追讨客户所有未缴本公司之总额,或处置抵押品等),本公司可能因保障其利益而非以最佳条件执行交易。

无论以最佳条件执行交易是否适用,我们仍会公平对待所有客户,并管理可能出现的任何利益冲突。

如果阁下在阅读本文件或与本公司的交易后有任何疑问,阁下可随时与阁下之客户经理联络。

通过继续与本公司进行交易,阁下被视为已经注意到并同意接受上述以最佳条件执行交易安排的约束。

本文件并不构成法律或任何其他形式的建议,不得以此为依据。阁下有责任对相关规定,法律文件和提供给阁下的任何其他信息进行审阅并进行自己的尽职调查。阁下可考虑委任阁下的专业顾问作查询。在任何情况下,无论是在合同,侵权行为,违反法定责任或其他因使用本文件而可能遭受的任何损失或损害方面,本公司都不承担责任。对于本文件所依据的法律条款和适用规则/通告的任何解释差异,概不负责。

中英文版本不一致的,以英文版本为准。

(202007)

发布时间:2020-07-11
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