恒指三连升超买,料随美股温和回吐

宏观及行业                                                

  • 恒指三连升超买,料随美股温和回吐。港股连升三天,昨天早段曾随美股下跌,但在人民币汇价偏强支持下转升,收市升129点或0.49%,报26,544,创逾八个月收市高位。大市成交减至1,338亿港元。友邦(1299 HK)创上市新高,升0.7%。光伏股急升,信义光能(968 HK)福莱特玻璃(6865 HK)升逾4%,保利协鑫(3800 HK)涨14.3%。昨夜美股先升后跌,虽然疫苖研发再有好消息,但疫情于美国持续恶化及防疫措施收紧,打击市场气氛,道指收市跌1.16%。美国新增确诊数字续创新高,而纽约市宣布公立学校只能遥距上课。辉瑞调高其研发的新冠疫苗成效率,由90%升至95%,正准备向美国食品及药物管理局申请紧急使用授权。图表上,恒指初步突破近期阻力26,500,但14天RSI于70以上超买区,今天料随美股回吐,估计短期内维持反复向上走势,首先上试7月初高位26,783,下方支持于8月份高位25,847。

  

  • 国常会:开展新一轮汽车下乡及以旧换新。汽车股昨天走势偏强。总理李克强主持召开国务院常务会议,要实施扩大内需战略,促进家电家具家装消费,鼓励地方对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴;以扩大县域乡镇消费带动农村消费,同时要提振餐饮消费。在汽车消费方面,国常会指要开展新一轮汽车下乡及以旧换新,鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车;对居民淘汰旧排放标准汽车并购买新车给予补贴;加强停车场、充电桩等设施建设。

 

  • 光伏组件生产商合作投资,料将推升光伏设备需求。通威股份(600438 CH)天合光能(688599 CH)前天公布,合作投资光伏产业链项目,包括年产4万吨高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目、年产15GW高效晶硅电池项目,总投资额150亿元人民币。我们认为,光伏组件生产商之间愈来愈多垂直扩张及合作,此趋势料将推升光伏设备之需求。我们重申看好晶盛机电(300316 CH,买入,目标:40.2元人民币)捷佳伟创(300724 CH,买入,目标:138元人民币),两者是通威和天合光能的供应商,相信较有机会从上述的新投资项目中获得订单。

   

个股速评

  • 华润啤酒举行全国渠道伙伴大会,专注高端化增长策略。华润啤酒(291 HK)昨天举行全国渠道合作伙伴大会,说明公司之增长策略。管理层重申,高端化是啤酒行业最重要趋势。公司今年之高端啤酒销量超出内部目标,雪花啤酒之四个高端品牌均录得增长。公司于2020-2022年将专注 “战高端、提质量、增效益”,将提升生产设施和招募人材以提高产品质素和效率,明年将喜力旗下更多高端品牌推出市场,目标到2024-2025年于高端啤酒市场超越对手。我们对华润啤酒维持 “买入” 评级和目标价61.9港元。
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