交易概述
新城控股集团股份有限公司（以下简称为“公司”或“新城控股”）于2020年12月8日成功发行一笔4.5亿美元4年期2年内不可赎回高级美元债券，票息为4.800%。此次发行沿用担保发行结构，由境内A股上市公司提供担保，这也是继2019年12月后公司的又一次境外美元债券发行。
此次发行，公司评级为Ba2 稳定 / BB 正面 / BB+ 稳定(穆迪 / 标普 / 惠誉)，债券评级为BB / BB+ (标普 / 惠誉);就在几天前惠誉宣布将新城控股及新城发展的评级由BB上调至BB+，而在一个月之前的11月2日，标普也宣布将新城发展和新城控股的评级展望从 BB “稳定”上调至BB “正面”。国际评级机构纷纷上调公司评级的举措，也反映了国际评级机构对新城持续业绩增长和稳健财务表现的充分肯定。
在公司评级提升的利好消息下，同时境外债券高收益债券市场也出现了难得的发行窗口，招银国际精准抓住时机，建议公司及时推出交易，并建议在当前相对火热的市场环境下，选择相对激进的定价策略。
在12月8日亚洲时间早晨，公司也采纳招银国际及承销团意见向市场宣布4年期2年内不可赎回高级美元债券初始价格指引在5.350%范围，同时也公布了对于21年4月到期的5亿美元票息6.500%及21年5月到期3亿美元票息7.125%债券进行同步回购要约。招银国际在开簿后，积极就公司的良好信誉与市场大型基金进行沟通，带动高质量的投资者下单，同时对价格进行沟通和引导；中午时分总订单已经达到26亿美元规模，多倍覆盖了公司预期的发行规模，订单动能强大；招银国际也在下午持续推动国际投资者下单，订单簿持续增长；在最终价格指引公布时，已录得40亿美元订单。最终定价于4.800%，发行规模为4.5亿美元，共收到来自156个账户的33亿美元订单，其中86%来自亚洲地区，14%来自欧洲及中东地区；按投资者类型分布：资产管理及基金占据89%、银行金融机构占5%、保险占3%、私行及其他占4%。最终定价较初始价格大幅收紧55个基点，创下第四季度迄今中资地产类美元债发行收益率最大收窄幅度，最终定价较项目公布时公司同年期的二级市场价格低20个基点。
本次发行彰显了招商银行投商行一体化的优势，新城是招商银行最重要的战略客户之一，本次境外债的发行是境外投行业务对境内商行业务的良好补充，亦是境内外团队携手全方位服务客户的良好典范。
再次凸显出招银国际作为境外债券市场领先投行拥有的精准市场把握能力，敏锐的价格发现能力以及广泛的投资者覆盖能力，又一次证明了优异的专业素养及服务地产客户的丰富经验。
关于新城控股
新城控股集团1993年创立于江苏常州，现总部设于上海。经过27年的快速发展，成为跨足住宅地产和商业地产的综合性房地产集团，2020年位列中国房地产行业第8位，截至2020年上半年，公司总资产超人民币5,066亿元。2015年，新城控股集团在上海证券交易所A股上市，成为国内首家实现B转A的民营房企，股票代码601155.SH。2019年，累计合同销售金额约2,708.01亿元，同比增长22.48%，累计销售面积约2432万平方米，同比增长34.21%。
截至2020年11月25日，新城控股集团已进入中国124个大中城市，包括上海、北京、天津、重庆、杭州、南京、苏州、济南、西安、成都、长春、常州等，开发中或已完成项目超600个。
截止于2020年6月30日，公司实现115个大中城市、139个综合体项目的布局。公司上半年累计开业吾悦广场63座，已开业面积达 586.62万平方米，同比增长42.72%，实现租金收入 21.32亿元，同比增长22.46%，出租率达96.08%。公司上半年新增土地储备56幅，总建筑面积达1,907.78万平方米，平均楼面地价为2,867.82元/平方米，高能级城市的土储货值占比显著提升。公司上半年实现合同销售金额975.21亿元，比上年同期下降20.34%；实现合同销售面积877.53万平方米，比上年同期下降16.39%，根据克而瑞信息集团（CRIC）发布的《2020年1-6月中国房地产企业销售TOP200》排行榜，公司上半年房地产合同销售金额和面积在全国地产企业中排名第14位。
资料来源：彭博资讯、招银国际
免责声明
本档仅供参考，投资者应仅依赖此发行之发行通函所载资料作出投资决定。
